سوق الفوركس اللاعبين

اللاعبين في سوق الفوركس - أولئك الذين يشاركون في تداول العملات الأجنبية والعقود مقابل الفروقات.

ويستخدم سوق النقد الأجنبي من قبل البنوك وشركات الاستثمار والشركات وحتى الأفراد الذين يرغبون في تغطية أنفسهم ضد مخاطر تقلبات أسعار الصرف أو التكهن على أمل تحقيق الربح. 95٪ من جميع معاملات الفوركس هي طبيعة مضاربة بحتة. فقط 5٪ من جميع معاملات الفوركس تنتج عن شركات دولية تحتاج إلى تحويل أموالها إلى العملة التشغيلية الرئيسية للشركة.

البنوك التجارية هي المشاركين الرئيسيين في سوق الفوركس، ولكن حصتها في السوق & كوت؛ يتقلص ببطء. وفي الوقت الراهن، يمر 43 في المائة من جميع المعاملات عبر السوق فيما بين المصارف، مقابل 63 في المائة في عام 1998 و 53 في المائة في عام 2004. وفيما يتعلق بنشاط تداول العملات الأجنبية، يتمثل الدور الرئيسي للمصارف في أن تكون وسيطا للمشاركين الآخرين في السوق. هدفها هو تحقيق الأرباح من خلال & كوت؛ صنع السوق & كوت؛، مما يعني أنها تقدم لعملائها & كوت؛ شراء & كوت؛ السعر و & كوت؛ بيع & كوت؛ السعر.

المستثمرون المؤسسيون هم ثاني أكبر اللاعبين. وهي تشمل شركات الاستثمار والتأمين وصناديق التقاعد وصناديق التحوط. وهم يشاركون في تداول العملات الأجنبية لتغطية محافظهم من السندات والسندات والعملات ويمثلون 30 في المائة من جميع معاملات الصرف الأجنبي.

وتتدخل البنوك المركزية في إدارة مخزونها من العملة وأموال الدولة. وتمثل معاملاتهم ما بين 5٪ إلى 10٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية. كما يمكن للمصارف المركزية أن تتدخل من أجل الدفاع عن عملاتها وضبط الاختلالات الاقتصادية أو المالية.

سماسرة تسمح للأفراد الوصول إلى سوق الفوركس عن طريق نقل أوامر عملائها إلى البنوك التجارية أو منصات التداول مثل إبس، التعامل مع رويترز، بؤرة، فكسال، وما إلى ذلك يحصلون على أموال من انتشار أو عن طريق فرض عمولة على كل معاملة. أيضا، هناك العديد من السماسرة التي تعمل كصناع السوق. مثل البنوك التجارية، كما أنها توفر لعملائها مع شراء / بيع (عرض / طلب) سعر لكسب انتشار إذا كانوا قادرين على العثور على المشتري والبائع في نفس الوقت. إذا لم يجد صانع السوق مشتر وبائع، فإنه سيحاول الربح من خلال تغطية موقف العميل في السوق بين البنوك.

الشركات متعددة الجنسيات تشارك في تداول العملات الأجنبية من أجل تحويل أموالهم خلال أنشطة الاستيراد أو التصدير. وتمثل معاملاتهم حوالي 5٪ من جميع معاملات الفوركس العالمية. بعض الشركات لديها حتى الطوابق التجارية الخاصة بها، مع التجار المضاربة من أجل تحقيق الأرباح وتقليل المخاطر المتعلقة بتقلبات أسعار الصرف.

وقد كان المستثمرون / الأفراد من القطاع الخاص يتداولون مؤخرا في سوق الفوركس، وذلك بفضل شبكة الإنترنت التي تتيح لهم الوصول في الوقت الحقيقي إلى أسعار صرف العملات. اليوم، حجم معاملاتهم يضيف ما يصل إلى أكثر من 5٪ من جميع معاملات الفوركس. تجارة العملات الآن مناسبة لمختلف أنواع المستثمرين، الذين يمكن أن تستفيد الآن، تماما مثل اللاعبين الأكبر، من خلال تطبيق النفوذ ومبادئ إدارة الأموال بشكل صحيح.

CountingPips.

عندما يفكر معظم الناس في تداول العملات الأجنبية، فإن عقلهم يذهب إلى تاجر غريب الأطوار الاجتماعي الذي يقضي يومه كله أمام جهاز كمبيوتر. وتشمل فكرتهم من تاجر الفوركس شاشات تجارية متعددة مع الكثير من خطوط متعرجة صغيرة وإمدادات لا تنتهي من القهوة. الصورة النمطية المهوسية لل & # 8216؛ مثالية & # 8217؛ فإن تاجر الفوركس غالبا ما يجعل الناس (وخاصة أولئك الذين ليس لديهم خلفية في التمويل) متشككين حول استكشاف أسواق الفوركس.

ومع ذلك، من المهم إدراج مقياس لتداول الفوركس في محفظتك للتحوط من الرياح المعاكسة للعملات والمخاوف الجيوسياسية. تسعى هذه المقالة إلى إزالة الغموض عن الصورة النمطية لل & # 8216؛ مثالية & # 8217؛ الفوركس من خلال إظهار اللاعبين الرئيسيين في سوق الفوركس العالمي.

1 - البنوك المركزية.

البنوك المركزية هي أصحاب المصلحة الرئيسيين في أسواق الفوركس لأنها عادة ما تكون مسؤولة عن تحديد أسعار العملات. وتنخرط المصارف المركزية في عمليات السوق المفتوحة وتعدل سياسات أسعار الفائدة للتأثير على قيم عملاتها المحلية في سوق الفوركس. ومن المثير للاهتمام أن البنوك المركزية يمكن أن تتدخل في سوق الفوركس من خلال شراء أو بيع كميات ضخمة من العملات من أجل تحقيق الاستقرار أو زيادة القدرة التنافسية لاقتصاد بلادها في التجارة الدولية. وبالتالي، لا ينبغي أن يفاجأ أن البنك المركزي قد يبيع المزيد من العملات الأجنبية من أجل خلق إمدادات إضافية من شأنها أن تعزز قيمة عملتها المحلية.

الحصول على التزامنا الأسبوعي من تقرير التجار: - انظر حيث يتم وضع أكبر التجار (صناديق التحوط والتحوط التجارية) في أسواق العقود الآجلة على أساس أسبوعي.

احصل على مؤشرات ميتاتريدر 4 المجانية - ضع مؤشرات ميتاتريدر المجانية 4 المخصصة على الرسوم البيانية عند الانضمام إلى النشرة الأسبوعية.

البنوك هي إلى حد بعيد أكبر تجار العملة في السوق لأن أكبر حجم من العملات يتحرك من خلال السوق بين البنوك. وعلى المستوى الأساسي، تحتاج المصارف إلى تبادل العملات الأجنبية في بلدان مختلفة لتسوية أرصدة حسابات المودعين الذين يرسلون الأموال ويتلقونها في بلدان مختلفة. تحتاج البنوك دائما إلى تسوية معاملات الفوركس للعملاء في بلدان أخرى وتجارة العملات مع بعضها البعض من خلال شبكات التداول الإلكترونية بدلا من نقل النقد من بلد إلى آخر.

وبالإضافة إلى ذلك، تقوم البنوك أيضا بإجراء صفقات المضاربة على العملات الأجنبية من مكاتبها التجارية كجزء من أعمالها الأساسية من أجل الاستفادة من تقلبات أسعار العملات. كما تستفيد البنوك من انتشار العطاءات والطلب على العملات عندما تسهل معاملات الفوركس لعملائها.

3 - صناديق التحوط ومديري الاستثمار.

ومديري صناديق التحوط، ومديري الاستثمار والصناديق هم ثاني أكبر تجار الفوركس وراء البنوك. يقوم هؤلاء المديرون بعمل صفقات تداول العملات الأجنبية من أجل حجز أسرع ومكاسب على الطبيعة السريعة لسوق الفوركس. كما ينخرط مدراء المحافظين الذين لديهم حوافظ دولية في تجارة الفوركس من أجل جمع الأموال لشراء الأوراق المالية الأجنبية. وبالإضافة إلى ذلك، مديري الاستثمار أيضا شراء العملات الأجنبية في & # 8216؛ مستقرة & # 8217؛ الاقتصادات للتحوط من ثروة زبائنها ضد المخاطر الجيوسياسية التي يمكن أن تحدث عن طريق الحفاظ على الثروة بعملة واحدة.

4 - الشركات.

الشركات لديها أنواع مختلفة من التعرض الدولي وأنها دائما بحاجة لشراء وبيع العملات الأجنبية من أجل تسهيل معاملاتهم التجارية. على سبيل المثال، قد تستورد شركة سيارات أمريكية فاخرة الجلود من إيطاليا لاستخدامها في السيارات التي تخطط لبيعها في الصين. وستحتاج الشركة لتحويل الدولار إلى اليورو لشراء الجلود من إيطاليا. ومع ذلك، عندما تباع السيارات في الصين، وسوف تدفع الشركة في يوان، وسوف تحتاج إلى تحويل يوان إلى أوسد لدفع العمال في مصانعها.

وبالإضافة إلى ذلك، فإن الشركات التي لديها عمليات دولية ضخمة تستخدم أيضا صفقات الفوركس للتحوط ضد تقلبات أسعار العملات. كما تستخدم بعض الشركات عقود الفوركس الآجلة لتثبيت أسعار صرف مواتية للحماية من تقلبات العملات الأجنبية في المستقبل.

5. التجار الأفراد.

فالتجار الفرديون يشكلون نسبة مئوية منخفضة من الحجم العالمي لتداولات الفوركس فيما يتعلق بحجم الصفقات من البنوك والشركات. ومع ذلك، بدأ تداول الفوركس في الارتفاع في شعبية بين تجار التجزئة الفردية. في عام 2018، شكلت تجارة الفوركس بالتجزئة 5.5٪ من حجم التعاملات في سوق الفوركس العالمي مع تداول أكثر من 282 مليار دولار بين تجار التجزئة كل يوم. ويضع معظم المتداولين الفرديين صفقات الفوركس المضاربة من أجل الربح من التغيرات في قيمة العملات.

سوق الفوركس اللاعبين.

الآن بعد أن كنت تعرف الهيكل العام لسوق الفوركس، دعونا خوض في أعمق قليلا لمعرفة من بالضبط هؤلاء الناس في السلم هي.

من الضروري بالنسبة لك أن تفهم طبيعة سوق الفوركس الفوري والذين هم أهم اللاعبين في سوق الفوركس.

حتى أواخر 1990s، فقط "الرجال الكبار" يمكن أن تلعب هذه اللعبة. وكان الشرط الأولي هو أنه لا يمكن أن تتداول إلا إذا كان لديك حوالي عشرة إلى خمسين مليون باكز للبدء. التغيير تشومب الحق؟

ومع ذلك، بسبب صعود الإنترنت، وسطاء الفوركس على الانترنت الآن قادرة على تقديم حسابات التداول لتجار التجزئة "مثلنا.

دون مزيد من اللغط، وهنا لاعبين سوق الفوركس الرئيسية:

1. البنوك السوبر.

وبما أن سوق الفوركس الفوري لا مركزية، فهي أكبر البنوك في العالم التي تحدد أسعار الصرف.

استنادا إلى العرض والطلب على العملات، فهي عموما تلك التي تجعل من عرض العطاء / انتشار أننا جميعا نحب (أو الكراهية، لهذه المسألة).

ومن بين هذه البنوك الفائقة: سيتي، جي بي مورغان، يو بي اس، باركليز، دويتشه بنك و هسب سي. يمكن القول أن السوق بين البنوك هو سوق الصرف الأجنبي.

2. الشركات التجارية الكبيرة.

وتشارك الشركات في سوق الصرف الأجنبي لغرض ممارسة الأعمال التجارية.

على سبيل المثال، يجب أن تقوم شركة آبل أولا بتبادل الدولار الأمريكي للين الياباني عند شراء قطع إلكترونية من اليابان لمنتجاتها.

عمليات الاندماج والاستحواذ (M & A) بين الشركات الكبيرة يمكن أيضا خلق تقلبات أسعار صرف العملات.

في M & أمب؛ أس عبر الحدود الدولية، يحدث الكثير من المحادثات العملة التي يمكن أن تتحرك الأسعار حولها.

3- الحكومات والبنوك المركزية.

وتشارك الحكومات والبنوك المركزية، مثل البنك المركزي الأوروبي وبنك انجلترا والاحتياطي الاتحادي، بانتظام في سوق الفوركس أيضا.

وعلى غرار الشركات، تشارك الحكومات الوطنية في سوق الفوركس لعملياتها، والمدفوعات التجارية الدولية، ومعالجة احتياطياتها من النقد الأجنبي.

وفي الوقت نفسه، تؤثر البنوك المركزية على سوق الفوركس عند تعديل أسعار الفائدة للسيطرة على التضخم.

وهناك أيضا حالات تتدخل فيها المصارف المركزية، سواء بشكل مباشر أو شفهي، في سوق الفوركس عندما تريد إعادة تنظيم أسعار الصرف.

في بعض الأحيان، تعتقد البنوك المركزية أن أسعار عملتها مرتفعة جدا أو منخفضة جدا، لذلك فإنها تبدأ عمليات بيع / شراء ضخمة لتغيير أسعار الصرف.

4. المضاربون.

"في ذلك لكسب ذلك!"

وربما يكون هذا هو شعار المضاربين. ويتكون المضاربين في سوق الفوركس من جميع الأشكال والأحجام، حيث يشكلون ما يقارب 90٪ من حجم التداول.

وبعضها يحتوي على جيوب دهنية، وبعض لفة رقيقة، ولكن كل منهم الانخراط في الفوركس ببساطة لجعل الأحمال دلو من النقود.

لا تقلق ... بمجرد التخرج من مدرسة بيبسولوغي، يمكنك أن تكون جزءا من هذا الحشد بارد! بالطبع، كيف يمكنك أن تكون واحدة من القطط باردة إذا كنت لا تعرف حتى تاريخ الفوركس الخاص بك؟

التقدم المحرز الخاص بك.

البنك هو المكان الذي سيقدم لك المال إذا أثبتت أنك لا تحتاج إليها. بوب هوب.

يساعد بابيبيبس التجار الأفراد تعلم كيفية التجارة في سوق الفوركس.

نحن نقدم الناس إلى عالم تداول العملات، وتوفير المحتوى التعليمي لمساعدتهم على تعلم كيفية أن تصبح التجار مربحة. نحن أيضا مجموعة من التجار الذين يدعمون بعضهم البعض في رحلة التداول اليومية.

أونيت A | أساسيات مطلقة.

2. اللاعبين الرئيسيين في سوق الفوركس.

عندما انطلق الدولار الأمريكي من مستوى الذهب وبدأ في التطفو مقابل العملات الأخرى، بدأت بورصة شيكاغو التجارية لخلق عقود العملات الآجلة لتوفير مكان يمكن للبنوك والشركات أن تحوط المخاطر غير المباشرة المرتبطة التعامل في العملات الأجنبية.

وفي الآونة الأخيرة، تركزت تقلبات العملات على التحرك الهائل بعيدا عن العقود الآجلة للعملات إلى المزيد من التداول المباشر في أسواق الفوركس الفورية حيث يتداول المتداولون بالعملة المهنية، إلى جانب عقود الشحن، والمشتقات من جميع الأنواع، ونشر استراتيجياتهم المختلفة للتداول والتحوط.

وقد تم تسويق فكرة المضاربة على العملات بنشاط، وهذا له تأثير عميق على تخطيط النقد الأجنبي ليس فقط من خلال الأمم - من خلال البنوك المركزية - ولكن أيضا من البنوك التجارية والاستثمارية والشركات والأفراد. هذه هي الفئات الرئيسية من المشاركين - تفريق جغرافيا عملاء الفوركس - ونتيجة لذلك هو السوق ككل. وفي الممارسة العملية، يتكون سوق الصرف الأجنبي من شبكة من اللاعبين تتجمع في مختلف المحاور حول العالم.

والفرق الرئيسي بين هؤلاء المشاركين في السوق هو مستوى رسملتهم وتطورهم، حيث تشمل عناصر التطور أساسا: تقنيات إدارة الأموال، والمستوى التكنولوجي، وقدرات البحث ومستوى الانضباط.

من بين اللاعبين في السوق هو التاجر الفرد الذي لديه أقل قدر من الرسملة. وفي غياب هذه القوة، إلى جانب محاكاة العناصر الأخرى من تطور الجهات الفاعلة المؤسسية، يضطر التجار الفرديون إلى فرض الانضباط على استراتيجياتهم التجارية.

أولئك الذين يمكن فرض الانضباط سوف اكتساب القدرة على استخراج عوائد إيجابية من أسواق الفوركس.

اللاعبين الذين نراجعهم في هذا القسم هم:

البنوك التجارية واالستثمارية.

دعونا نبدأ تشريح اللاعبين الأكبر: البنوك. على الرغم من أن حجمها ضخم مقارنة بمتوسط ​​تجارة الفوركس بالتجزئة، فإن مخاوفهم لا تختلف عن مخاوف المضاربين. سواء كان صانع السعر أو السعر، يسعى كل منهما إلى تحقيق ربح من المشاركة في سوق الفوركس.

ما هو صانع السوق؟ يجب أن يكون البنك أو وسيط مستعدا للإشارة إلى السعر في اتجاهين: سعر العرض الذي هو سعر شراء صانعي السوق وسعر العرض هو سعر البيع لجميع المشاركين في السوق الاستفسار، سواء أو لا هم أنفسهم صناع السوق.

تستفيد مؤشرات السوق من الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع الذي يطلق عليه & كوت؛ انتشار & كوت ؛. كما يتم تعويضهم من خالل قدرتهم على إدارة مخاطر العمالت األجنبية العالمية، وذلك ليس فقط من خالل إيرادات الفارق المذكورة فحسب، بل أيضا عن طريق مقاصة اإليرادات واإليرادات من المقايضات وتحويل األرباح أو الخسائر المتبقية.

ويمكن الإعلان عن أسعار الصرف من خلال تجار العملات الأجنبية في جميع أنحاء العالم عبر الهاتف أو إلكترونيا عبر منصات التداول الرقمية.

هناك المئات من البنوك المشاركة في شبكة الفوركس. سواء كانت كبيرة أو صغيرة، البنوك تشارك في أسواق العملات ليس فقط لتعويض مخاطر الصرف الأجنبي الخاصة بها ومخاطر عملائها، ولكن أيضا لزيادة ثروة أصحاب الأسهم. كل بنك، على الرغم من تنظيمه بشكل مختلف، لديه مكتب التعامل المسؤول عن تنفيذ النظام، وصنع السوق وإدارة المخاطر. دور مكتب تداول العملات الأجنبية يمكن أن يكون أيضا لجعل العملة تداول الأرباح مباشرة من خلال التحوط أو التحكيم أو مجموعة مختلفة من الاستراتيجيات.

وباعتبارها أغلبية حجم المعاملات، هناك حوالي 25 مصرفا رئيسيا مثل ديوتسش بانك و يو بي اس وغيرها من البنوك مثل البنك الملكي في اسكتلندا وهسك وباركليز وميريل لينش وجيه بي مورغان تشيس ومازال البعض الآخر مثل عبن أمرو، مورغان ستانلي، وهلم جرا، والتي تتداول بنشاط في سوق الفوركس.

ومن بين هذه البنوك الكبرى، يجري تداول مبالغ ضخمة من الأموال في لحظة. في حين أنه من المعتاد أن يتداول في 5 إلى 10 مليون دولار من الطرود، في كثير من الأحيان الحصول على نقل الطرود من 100 إلى 500 مليون دولار. يتم التعامل مع الصفقات عن طريق الهاتف مع وسطاء أو عبر اتصال محطة التداول الإلكترونية للطرف المقابل.

المصدر: مسح العملات الأجنبية يوروموني.

في كثير من الأحيان البنوك أيضا وضع نفسها في أسواق العملات يسترشد بشكل خاص بالنظر إلى أسعار السوق. ما يميزهم عن المشاركين غير المصرفيين هو وصولهم الفريد إلى مصالح البيع والشراء لعملائهم. هذا & كوت؛ من الداخل & كوت؛ المعلومات يمكن أن توفر لهم نظرة ثاقبة لضغوط الشراء والبيع المحتملة على أسعار الصرف في أي وقت من الأوقات. ولكن في حين أن هذا هو ميزة، فهي ليست سوى قيمة نسبية: لا يوجد بنك واحد أكبر من السوق - حتى لا يمكن للبنوك اسم العلامة التجارية العالمية الكبرى تدعي أنها قادرة على السيطرة على السوق. وفي الواقع، فإن البنوك، شأنها في ذلك شأن جميع اللاعبين الآخرين، معرضة لتحركات السوق، كما أنها عرضة لتقلبات السوق.

وعلى غرار حساب الهامش الخاص بك مع وسيط، وضعت المصارف اتفاقات بين المدين والدائن فيما بينها، مما يجعل شراء وبيع العملات ممكنا. وللتعويض عن مخاطر االحتفاظ بمراكز العمالت التي يتم اتخاذها كنتيجة لمعاملات العمالء، تدخل البنوك في اتفاقيات تبادل متبادل لاقتباس بعضها البعض على مدار اليوم على أساس مبالغ محددة مسبقا.

ويمكن أن تشمل اتفاقات التعامل المباشر أن يكون أقصى حد ممكن للانتشار، إلا في الظروف القاسية، على سبيل المثال. ويمكن أن تشمل أيضا أن يتم توفير المعدل في فترة معقولة من الوقت.

على سبيل المثال، عندما يريد مصمم الأزياء بيع 100 مليون يورو، فإن الإجراء هو كما يلي: مكتب مبيعات البنك يتلقى دعوة مصمم الأزياء ويستفسر من مكتب التعامل الذي سعر الصرف هم قادرون على بيع إلى مصمم الأزياء. يمكن للمستهلك الآن قبول أو رفض السعر المعروض.

وباعتباره صانع سوق، يتعني على البنك التعامل مع الطلب في السوق ما بني البنوك ويتحمل اخملاطر في هذا املركز ما دام ليس هناك نظير لهذا الطلب.

لنفترض أن العميل يقبل سعر شراء البنك ثم يتم إيداع الدولار على الفور للعميل. ولدى البنك الآن مركزا قصيرا مفتوحا يزيد على 100 مليون يورو، ويتعين عليه أن يجد طلبا آخر لمطابقته مع هذا الطلب أو طرفا متعاقدا في السوق ما بين البنوك. ومن أجل القيام بهذه المعاملات، تتغذى معظم المصارف بواسطة شبكات العملات الإلكترونية من أجل تقديم السعر الأكثر موثوقية لكل معاملة.

ومن ثم يمكن فهم السوق فيما بين المصارف من حيث شبكة تتألف من المصارف والمؤسسات المالية التي تتفاوض عن طريق مكاتب التعامل معها، وتتفاوض بشأن أسعار الصرف. هذه المعدلات ليست فقط مؤشرا، فهي أسعار التعامل الفعلية. لفهم اتساق الأسعار، علينا أن نتصور الأسعار التي يتم جمعها على الفور من أسعار عبور مئات المؤسسات عبر شبكة مجمعة.

وإلى جانب التكنولوجيا المتاحة، فإن المنافسة بين البنوك تساهم أيضا في فروقات الأسعار الضيقة والأسعار العادلة.

البنوك المركزية.

وغالبية الاقتصادات السوقية المتقدمة لديها مصرف مركزي كسلطة نقدية رئيسية لها. دور البنوك المركزية يميل إلى أن يكون متنوعا ويمكن أن يختلف من بلد إلى آخر، ولكن واجبهم كصناديق لحكومتهم الخاصة لا تتداول لتحقيق الأرباح ولكن بدلا من تسهيل السياسات النقدية الحكومية (العرض وتوافر الأموال) والمساعدة (من خلال أسعار الفائدة، على سبيل المثال).

تحتفظ البنوك المركزية بودائع بالعملات الأجنبية تسمى & كوت؛ احتياطيات & كوت؛ المعروف أيضا باسم & كوت؛ الاحتياطيات الرسمية & كوت؛ أو & كوت؛ الاحتياطيات الدولية & كوت ؛. ويستخدم هذا الشكل من الأصول التي تحتفظ بها المصارف المركزية في سياسات العلاقات الخارجية ويشير إلى الكثير من المعلومات عن قدرة البلدان على إصلاح الديون الخارجية ويشير أيضا إلى التصنيف الائتماني للأمة.

في حين كانت الاحتياطيات السابقة في معظمها محتفظ بها بالذهب، وهي اليوم محتفظ بها أساسا بالدولار. ومن الشائع بالنسبة للبنوك المركزية في الوقت الحاضر أن تمتلك العديد من العملات في وقت واحد. بغض النظر عن العملات التي تملكها البنوك، الدولار لا يزال العملة الاحتياطية الأكثر أهمية. ويمكن أن تكون العملات الاحتياطية المختلفة التي تحتفظ بها البنوك المركزية كأصول هي الدولار الأمريكي واليورو والين الياباني والفرنك السويسري، وما إلى ذلك. ويمكن أن تستخدم هذه الاحتياطيات كوسيلة لتحقيق الاستقرار في عملتها الخاصة. بمعنی عملي، یعني ذلك مراقبة وفحص سلامة الأسعار المدرجة في السوق، واستخدام ھذه الاحتیاطیات في نھایة المطاف لاختبار أسعار السوق من خلال التعامل فعلیا في السوق ما بین البنوك. ويمكنهم أن يفعلوا ذلك عندما يعتقدون أن الأسعار لا تتماشى مع القيم الاقتصادية الأساسية العريضة.

ويمكن أن يتخذ التدخل شكل شراء مباشر لدفع الأسعار أعلى أو بيع لدفع الأسعار إلى أسفل. وهناك تكتيك آخر تعتمده السلطات النقدية يدخل السوق ويشير إلى أن التدخل ممكن، من خلال التعليق في وسائل الإعلام على المستوى المفضل للعملة. وتعرف هذه الاستراتيجية أيضا باسم "جوبونينغ" ويمكن تفسيرها على أنها مقدمة للعمل الرسمي.

فمعظم البنوك المركزية سوف تسمح لقوى السوق بتحريك أسعار الصرف، في هذه الحالة من خلال إقناع المشاركين في السوق لعكس الاتجاه في عملة معينة.

يمكنك الوصول إلى الكثير من التقارير التي نشرت في فكستريت التي تذكر تكتيكات جوبونينغ.

يشرح باولو باسكواريلو العمل السعري على مقربة من التدخلات التي تنص على:

تدخلات البنك المركزي هي واحدة من السمات الأكثر إثارة للاهتمام والمحيرة لأسواق العملات الأجنبية العالمية (الفوركس). وفي كثير من الأحيان يعتقد أن السلطات النقدية المحلية تشارك في جهود فردية أو منسقة للتأثير على ديناميات أسعار الصرف. إن الحاجة إلى تقوية أو مقاومة الاتجاه القائم في سعر صرف رئيسي، وتهدئة ظروف السوق غير المنضبطة، والإشارة إلى المواقف الحالية أو المستقبلية للسياسة الاقتصادية، أو لتجديد مخزونات احتياطيات النقد الأجنبي المستنفدة سابقا هي من بين الأسباب الأكثر شيوعا لهذا النوع من العمليات.

وكما ترى، فإن الاحتفاظ بالاحتياطيات يعد تدبيرا أمنيا واستراتيجيا. من خلال إنفاق احتياطيات كبيرة من العملات الأجنبية، البنوك المركزية قادرة على الحفاظ على قيمة عملتهم عالية. وإذا كانوا بدلا من ذلك يبيعون عملتهم الخاصة فإنهم قادرون على التأثير على سعرها نحو مستويات أدنى. ومع ذلك، فإن نتائج البنوك المركزية التي اشترت عملات أخرى في محاولة للحفاظ على نتائجها منخفضة العملة الخاصة بها، ومع ذلك، في احتياطيات أكبر. ويظل حجم البنوك المركزية المحتفظ بها في الاحتياطيات يتغير تبعا للسياسات النقدية، وقوى العرض والطلب، وعوامل أخرى.

في الظروف القصوى، على سبيل المثال بعد اتجاه قوي أو عدم توازن في سعر صرف العملة، نراقب عن كثب خطاب البنكيين المركزيين والإجراءات، حيث يمكن اعتماد تدخل في محاولة لعكس اتجاه سعر الصرف وإبطال الاتجاه الذي حدده المضاربون . هذا ليس شيئا يحدث في كثير من الأحيان ولكن يمكن أن ينظر إليه خصيصا في بعض الأحيان عندما تحصل على أسعار الصرف قليلا من جهة، إما السقوط أو ارتفاع بسرعة كبيرة.

وفي تلك الأوقات قد تدخل البنوك المركزية من أجل توليد رد فعل محدد. وهم يعرفون أن المشاركين في السوق تولي اهتماما وثيقا لهم واحترام تعليقاتهم وأفعالهم. إن قوتهم المالية الهائلة لاقتراض الأموال أو طباعتها تمنحهم قيمة كبيرة في قيمة العملة. ولا ينبغي أبدا تجاهل آراء وتعليقات المصرف المركزي، ومن الممارسة الجيدة دائما اتباع تعليقاتهم، سواء في وسائط الإعلام أو على موقعهم على شبكة الإنترنت.

وقد تعمل التدخلات لفترة معينة من الوقت. ولدى بنك اليابان سجل حافل بالنشاط في هذا الصدد، في حين أن بلدان أخرى قد اتخذت تقليديا نهجا للتفكير عندما يتعلق الأمر بقيمة عملاتها.

في مارس 2009 أعلن البنك الوطني السويسري أنه سيتدخل في سوق العملات شراء العملات الأجنبية لمنع مزيد من التقدير للفرنك السويسري. ونتيجة لذلك، انخفض الفرنك السويسري بشكل كبير وارتفع اليورو / فرنك بنسبة أعلى من 3٪. كاسبر كيركيغارد من بنك دانسك A / S تقارير التكتيك في أحد تقاريره.

الشركات & أمب؛ الشركات.

وليس لجميع المشاركين القدرة على تحديد الأسعار كصانعي سوق. بعض مجرد شراء وبيع وفقا لسعر الصرف السائد. أنها تشكل تخصيص كبير من حجم يجري تداولها في السوق.

هذا هو الحال بالنسبة للشركات والشركات من أي حجم من مستورد / مصدر صغير إلى مؤسسة تدفق النقدية مليار دولار. وهم مضطرون حسب طبيعة أعمالهم إلى تلقي أو دفع مبالغ مقابل سلع أو خدمات قد يكونون قد قدموها - للاشتراك في معاملات تجارية أو رأسمالية تتطلب منهم إما شراء أو بيع العملات الأجنبية. ويسمى هؤلاء & كوت؛ التجار التاجرون & كوت؛ استخدام األسواق المالية لتعويض المخاطر والتحوط من عملياتها. بدلا من ذلك، التجار غير التجاريين هم الذين يعتبرون المضاربين. وهي تشمل مستثمرين مؤسسيين كبيرين وصناديق تحوط وكيانات أخرى تتاجر في الأسواق المالية لتحقيق مكاسب رأسمالية.

في مقال مأخوذ من مجلة الفوركس، طبعة خاصة من مجلة مجلة التاجر في نوفمبر 2007، كيفن ديفي تفاصيل في كلمات مضحكة لماذا يجب أن تحاكي التجار غير ترويحي:

وعزت إحدى شركات السيارات مؤخرا جزءا كبيرا من أرباحها إلى أنشطة تداول الفوركس. هذه المجموعات يجب أن تضرب الخوف في البنى الصغيرة لأن هذه المجموعات هي أسماك القرش المهنية. هذه المنظمات التجارة ليلا ونهارا، ومعرفة الداخل والخارجية من السوق وأكل الضعفاء. التحركات الكبيرة في السوق وعادة ما تكون نتيجة لأنشطة المهنيين، وذلك بعد زمام المبادرة واتباع الاتجاهات التي تبدأ قد تكون استراتيجية جيدة.

في المياه نفسها التي تسبح أسماك القرش المهنية، وهناك أيضا الكثير من البرس. هم أيضا منافسيك، لذلك معرفة اتجاهاتها يمكن أن تساعدك على استغلالها. على سبيل المثال، من المرجح أن يضع أصحاب السقوط غير المتطورين أوامر وقف الخسارة عند مستويات دعم أو مقاومة واضحة. معرفة هذا، يمكنك استغلال هذا الاتجاه والتغذية عليها.

أيضا، والتفكير في أول شيء مؤكد تشكيل الرسم البياني الذي تعلمته من أي وقت مضى. وهناك احتمالات أن التجار الجدد هو مجرد تعلم عن هذا التكوين الآن، لذلك يمكن أن تتلاشى الصفقات الخاصة بهم ومن المرجح أن تفعل كل الحق. التفكير في ذلك بهذه الطريقة - هزيمة عدو يجلس في مكتبه في مكتبه المنزل التداول في سوق الفوركس في نعله الأرنب هو على الارجح أسهل من هزيمة ماجستير في إدارة الأعمال مع بدلة 5000 $ الذي يتداول عبر برامج التحكيم شبكة العصبية المعقدة. لذلك، في محاولة لتقليد ومتابعة أسماك القرش وأكل minnows.'This هو حيث وجود خطة لتجعلك أكثر رشاقة "البلمة" أو حتى تحويل لكم إلى "سمك القرش" أمر بالغ الأهمية.

مدراء الصناديق، صناديق التحوط وصناديق الثروة السيادية.

مع ارتفاع تداول العملات الأجنبية في العقود الأخيرة، ومع زيادة عدد الأفراد الذين يكسبون تجارةهم الحية، زادت شعبية أدوات الاستثمار الأكثر خطورة مثل صناديق التحوط. هؤلاء المشاركون هم أساسا مديري الأموال الدولية والمحلية. ويمكنهم التعامل مع مئات الملايين، حيث أن مجمعات صناديق الاستثمار الخاصة بهم تميل إلى أن تكون كبيرة جدا.

وبسبب مواثيقهم االستثمارية والتزاماتهم تجاه مستثمريهم، فإن صافي أرباح صناديق التحوط األكثر عدوانية هو تحقيق عائدات مطلقة إلى جانب إدارة المخاطر الكلية لرأس المال المجمع. عوامل ميزة الصرف الأجنبي مثل السيولة، والرافعة المالية والتكلفة المنخفضة نسبيا خلق بيئة استثمارية فريدة من نوعها لهؤلاء المشاركين.

وبصفة عامة، يستثمر مديرو الصناديق نيابة عن مجموعة من العملاء بما في ذلك صناديق المعاشات التقاعدية والمستثمرين الأفراد والحكومات وحتى المصارف المركزية. كما نمت أيضا مجمعات الاستثمار التي تديرها الحكومة والمعروفة باسم صناديق الثروة السيادية بسرعة في السنوات الأخيرة.

وقد أصبح هذا القطاع من سوق الصرف الأجنبي يمارس تأثيرا أكبر على اتجاهات وقيم العملة مع مرور الوقت.

وهناك نوع آخر من الأموال، تتكون من مجمعات الاستثمار التي تديرها الحكومة، هي & كوت؛ صناديق الثروة السيادية & كوت ؛. اقرأ المزيد عن هذا الموضوع.

منصات التداول عبر الإنترنت.

واحدة من التحديات الكبرى لفوركس المؤسسي وكيفية التعامل مع الشركات ذات الصلة الصرف كان ظهور منصات التعامل على شبكة الإنترنت. وساهمت هذه الوسيلة في تشكيل سوق عالمي متنوع حيث يتم تبادل األسعار والمعلومات بحرية.

كما يتضح من ظهور منصات السمسرة الإلكترونية، ومهمة مطابقة العملاء / النظام يجري تنظيمها حيث تعمل هذه المنصات كنقاط وصول مباشرة إلى مجموعات من السيولة. إن العنصر البشري في عملية الوساطة - كل الأشخاص المتورطين بين لحظة وضع النظام في النظام التجاري حتى لحظة التعامل معه ومطابقته من قبل طرف مقابل - يتم تخفيضه من خلال ما يسمى ب & كوت؛ المعالجة المباشرة & كوت . (ستب).

وعلى غرار الطريقة التي نرى بها الأسعار على منصة وسيط الفوركس، يتم الآن التعامل مع الكثير من التعامل بين البنوك إلكترونيا باستخدام منصتين أساسيتين: مورد معلومات الأسعار قامت رويترز بإدخال نظام التعامل على شبكة الإنترنت للبنوك في عام 1992، تليها إيكاب في إبس - الذي اختصار ل & كوت؛ نظام السمسرة الإلكترونية & كوت؛ - قدم في عام 1993؛ لتحل محل وسيط الصوت.

كل من إبس وأنظمة التعامل مع رويترز تقدم التداول في أزواج العملات الرئيسية، ولكن بعض أزواج العملات هي أكثر سيولة ويتم تداولها بشكل متكرر أكثر من إما إبس أو التعامل مع رويترز. على سبيل المثال، يتم تداول ور / أوسد عادة من خلال إبس بينما يتم تداول غبب / أوسد من خلال التعامل مع رويترز.

وعادة لا يتم تداول أزواج العملات المتقاطعة على أي من المنصة، ولكن يتم حسابها على أساس معدلات أزواج العملات الرئيسية ومن ثم تعويضها من خلال الساقين. بعض الاستثناءات هي ور / جبي و ور / تشف التي يتم تداولها من خلال إبس و ور / غبب التي يتم تداولها من خلال رويترز.

وتشرح كاثي ليان التقييم المتقاطع في إحدى مقالاتها:

على سبيل المثال، إذا كان لدى المتداول بين البنوك عميل يرغب في الذهاب لفترة طويلة من اليورو / الدولار الكندي، من المرجح أن يشتري المتداول ور / أوسد على نظام إبس ويشتري الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي مقابل منصة رويترز. ثم يقوم المتداول بضرب هذه الأسعار وتزويد العميل بمعدل ور / كاد. الصفقة ثنائية العملات هي السبب في أن انتشار العملات العرضية، مثل ور / كاد، يميل إلى أن يكون أوسع من انتشار اليورو / دولار.

الحد الأدنى لحجم المعاملات لكل وحدة والتي يمكن التعامل معها على أي من المنابر يميل إلى مليون من العملة الأساسية. يميل متوسط ​​حجم الصفقة الواحدة إلى خمسة ملايين من العملة الأساسية. هذا هو السبب في أن المستثمرين الأفراد لا يمكن الوصول إلى السوق بين البنوك - ما سيكون مبلغا تجاريا كبيرا للغاية (تذكر هذا هو غير المعترف بها) هو الحد الأدنى من الاقتباس الحد الأدنى أن البنوك على استعداد لتقديم - وهذا هو فقط للعملاء أن التجارة عادة ما بين 10 $ مليون و 100 مليون دولار وتحتاج فقط إلى مسح بعض التغيير فضفاضة على كتبهم.

وكما ذكر أعاله، فإن السوق ما بين البنوك يقوم على عالقات ائتمانية محددة بين البنوك. من أجل التجارة مع البنوك الأخرى بأسعار الفائدة المعروضة، يجوز للبنك استخدام أنظمة المطابقة الثنائية أو متعددة الأطراف، والتي لا يوجد لديها بنك وسيط أو تاجر. وقد ظهرت هذه المنصات غير الرسمية للعملات الأجنبية، مثل تلك التي سبق ذكرها، في غياب التبادل المركزي العالمي.

في أوائل التسعينات، عندما تم إدخال هذه المنصات بين البنوك، هو أيضا عندما فتحت سوق الفوركس للتاجر الخاص، وكسر الحد الأدنى المرتفع المطلوب للمعاملة بين البنوك.

جنبا إلى جنب مع البنوك، يتم إعطاء المشاركين غير المصرفية الفوركس من جميع الأنواع اختيار أنظمة التداول والمعالجة المتاحة لجميع جداول المعاملات. في الوقت نفسه تقريبا كما تم إدخال منصات بين البنوك، وأنظمة التعامل على شبكة الإنترنت أن الشركات يمكن أن تستخدم بدلا من استدعاء البنوك على الهاتف بدأت أيضا في الظهور. وتشمل منصات التداول هذه اليوم فكسال، فكسكونت، أترياكس، هوتسبوتفكس، لافافس وغيرها. كل منهم متاحة بسهولة على شبكة الإنترنت لمزيد من البحث الخاص بك.

وتوفر هذه المحاور خطوة حاسمة بالنسبة للمشاركين غير المصرفيين) الوساطة - الوكلاء والشركات ومديري الصناديق، على سبيل المثال (مما يسمح لهم بتجاوز صانعي سوق البنوك في المقام األول، وخفض التكاليف التي تتيح وصولا مباشرا إلى السوق.

وتتبع هذه المنصات المهنية أول منصات التداول على شبكة الإنترنت لقطاع التجزئة. اليوم هناك المئات من وسطاء الفوركس عبر الإنترنت الذين تركز أعمالهم على تقديم الخدمات للتاجر الصغير أو المستثمر، وهي ظاهرة تعكس ما يحدث بالفعل على مستوى ما بين البنوك.

المصدر: الدراسة الاستقصائية التي تجرى كل ثلاث سنوات لعام 2007.

على الانترنت وسيط التجزئة المتعاملين.

في الأقسام السابقة كنت قد حان لفهم كيفية عمل سوق الفوركس. الآن دعونا نرى كيف يمكن لعملاتها الداخلية تؤثر على التداول الخاص بك عن طريق معرفة المزيد عن وسطاء الفوركس التجزئة.

إذا كنت ترغب في تبادل عملة واحدة لآخر وتحقيق بعض الأرباح، تماما مثل معظم الأفراد، كنت غير قادر على الوصول إلى التسعير المتاحة في السوق بين البنوك. لا يمكنك فقط البارجة في سيتي جروب أو دويتشه بنك والبدء في رمي اليورو والين حولها، إلا إذا كنت صندوق متعدد الجنسيات أو التحوط مع الملايين من الدولارات. للمشاركة في الفوركس، كنت في حاجة الى وسيط التجزئة، حيث يمكنك التجارة مع كميات أقل بكثير.

الوسطاء هم في العادة شركات كبيرة جدا ذات تداول تجاري ضخم، والتي توفر البنية التحتية للمستثمرين الأفراد للتداول في السوق ما بين البنوك. معظمهم من صناع السوق للتاجر التجزئة، ومن أجل توفير أسعار تنافسية في اتجاهين، لديهم للتكيف مع التغيرات التكنولوجية على ما يبدو في هذه الصناعة، كما رأينا أعلاه.

ماذا يعني التداول مباشرة مع صانع السوق؟ كل صانع السوق لديه مكتب التعامل، وهو الأسلوب التقليدي الذي تستخدمه معظم البنوك والمؤسسات المالية.

يتفاعل صانع السوق مع بنوك أخرى في السوق لإدارة تعرضها للمخاطر والمخاطر. كل صانع السوق يقدم سعر مختلف قليلا في زوج عملة معينة على أساس كتاب النظام وتغذية التسعير.

كالتاجر، يجب أن تكون قادرا على إنتاج مكاسب بشكل مستقل إذا كنت تستخدم صانع السوق أو الوصول المباشر أكثر من خلال إن. ومع ذلك، فمن الضروري دائما لمعرفة ما يحدث على الجانب الآخر من الصفقات الخاصة بك. للحصول على هذه البصيرة، تحتاج أولا إلى فهم وظيفة وسيط من وسيط تاجر.

سوق ما بين البنوك هو حيث الفوركس وسيط التجار تعوض مواقفها، ولكن ليس بالضبط الطريقة التي البنوك تفعل. لا يستطيع وسطاء الفوركس الوصول إلى التداول في ما بين البنوك من خلال منصات التداول مثل إبس أو التعامل مع رويترز، ولكن يمكنهم استخدام تغذية البيانات لدعم محركات التسعير الخاصة بهم. وتعتبر سلامة الأسعار المعززة عاملا رئيسيا يراعي التجار عند التعامل في المنتجات غير التبادلية، لأن معظم الأسعار تنشأ من شبكات لامركزية بين المصارف.

من أجل اقتباس الأسعار لزبائنها وتعويض مواقفهم في السوق بين البنوك، وسطاء تتطلب مستوى معين من رسملة واتفاقات الأعمال والاتصال الإلكتروني المباشر مع واحد أو عدة بنوك صانع السوق.

كما تعلمون من الفصل A01 أن سوق الفوركس الفوري يعمل دون وصفة طبية، مما يعني عدم وجود ضامن أو تبادل. وتتطلب البنوك الراغبة في المشاركة بصفتها صانعة أسواق أولية علاقات ائتمان مع بنوك أخرى، استنادا إلى رسملتها وجدارة ائتمانها.

المزيد من العلاقات الائتمانية التي يمكن أن يكون، وأفضل الأسعار التي سوف تحصل عليها. وينطبق الشيء نفسه على وسطاء الفوركس بالتجزئة: اعتمادا على حجم وسيط التجزئة من حيث رأس المال المتاحة، والتسعير أكثر ملاءمة والفعالية التي يمكن أن توفر لعملائها. وعادة ما يحدث ذلك لأن الوسطاء قادرون على تجميع العديد من الأعلاف السعرية ودائما اقتبس معدل انتشار أكثر تشددا لعملاء التجزئة.

هذا مثال مبسط كيف يقتبس الوسيط سعر غبب / أوسد:

ويختار الوسيط سعر الطلب الأعلى (البنك D) وسعر العرض الأدنى (البنك C) ويجمعه مع أفضل سعر ممكن للسوق على النحو التالي:

في الواقع، وسيط يضيف هامشه إلى أفضل اقتباس السوق من أجل تحقيق الربح. The price finally quoted to the costumers would be something like:

When you open a so called "margin account" with a broker-dealer, you are entering into a similar credit agreement, where you became a creditor towards your broker and he, in turn, a borrower from you.

What do you think happens the moment you open a position? Does the broker route the amount to the interbank market? Yes, he may do it. But he can also decide to match it with another order for the same amount from another of his clients, since passing the order through the interbank means paying a commission or spread.

By doing so, the broker acts as a market maker. Through complex matching systems, the broker is able to compensate orders of all sizes from all its costumers between each other. But since the order flow is not a zero equation - there may be more buyers than sellers at a certain time - the broker has to offset this imbalance in his order book taking a position in the interbank market. Obviously, many of these brokering functions have been significantly computerized, cutting out the need for human intervention.

The broker may also assume the risk, taking the other side of this imbalance, but it's less probable that he assumes the entire risk. On one hand, the statistics showing the majority of retail Forex traders loosing their accounts, may contribute to the appeal of such a business practice. But on the other hand, the spread is where the real secure and low risk business lies.

Richard Olsen explains the market maker's business model better than anyone:

But this is a fast, over-the-counter market; buyers and sellers don’t come in regular, offsetting waves, and when they do come, they all have to deal through the market maker. Whose primary objective is to limit risk (his own) and cover costs (his own). He needs to clear his books as quickly as possible; to reduce his risk he will lay off trades within five seconds, 10 seconds, or 10 minutes.

And to offload his inventory he will move the price to attract buyers and sellers.

The information is in the price, but what is it telling us?

Is Forex a zero-sum game? Ed Ponsi's answer to this controversial question throws some light into a subject which is often misunderstood:

There is a misconception among some traders that every trade must have a winner and a loser. [. ] suppose you enter a long position on EUR/USD and at the same time, another trader takes a short position in the same currency pair. The broker simply matches the orders and collects the spread. This is exactly what the broker wants, to keep the entire spread and maintain a flat position.

Does this mean that in the above scenario one party has to win, and one must lose? Not at all, in fact both traders can win or lose; perhaps one has entered a short-term trade and the other has entered a long-term trade. Perhaps the first trader will take a profit quickly, but there is no rule that states the second trader must close his trade at the same time. Later in the day, the price reverses, and the second trader takes his profit as well. In this scenario, the broker made money (on the spread) and both traders did, too. This destroys the oft-repeated fallacy that every Forex trade is a zero-sum game.

From the previous chapter, you already know that Forex trading bears its transactions costs (more details on trading costs in the next Chapter A03) . Alone these costs prevent the order flow from being an absolute zero equation because entering and exiting the market is not free: every time you trade you pay at least the spread. From this perspective, the order flow is a negative sum game.

As you see from the order matching mechanisms brokers use, not all of the retail orders are dealt in the interbank market and are thus out of the official turnover estimations. Note as well that out of the entire volume transacted in currency exchange, only a part is considered spot Forex, around 1.9 billion Dollars according to the BIS 2007 survey.

In Forex there is another type of brokers labeled "non-dealing-desk" (NDD) brokers. They act as a conduit between customers and market makers/dealers. The broker routes the customer's order to another party to be executed by the dealing desk of the market maker. For this service brokers generally charge fees and/or are compensated by the market maker for the transactions that they route to their dealing desk.

As you see, either trading with a market maker or with a NDD broker, your order always ends up in a dealing desk.

In comparison with the mentioned brokerage models, the ECN brokers provide collected exchange rates from several interbank and non-interbank participants buying and selling through the platform. With such a platform, all participants are in fact market makers.

Besides trading directly, anonymously and without human intervention, each participant sends a price to the ECN as well as a particular amount of volume, and then the ECN distributes that price to the other participants.

The ECN is not responsible for execution, only the transmission of the order to the dealing desk from which the price was taken. In this system, spreads are determined by the difference between the best bid and the best offer at a particular point in time on the ECN. In this model, the ECN is compensated by fees charged to the customer and eventually a rebate from the dealing desk based on the amount of volume or order flow that it is given from the ECN.

It is important to point out that an ECN usually shows the volume available for trading each bid and offer, so the trader knows what maximum trade can be placed. ECN volume is only a reflection of what is available on any one ECN, not in the overall market. The market maker's responsibility is to provide liquidity under all conditions to its customers.

For success as a trader, it's not determining whether you trade through a market maker, non-dealing-desk or ECN broker. However, retail brokerage demands a due diligence, particularly in terms of regulation, execution speed, tools, costs and services. So you would do well to investigate thoroughly any broker you're planning to use.

Check the Brokers/FDMs news section to stay informed about the latest releases in the Forex Industry - everything about platforms, regulations, awards and much more.

الوسطاء المفضلين في موقعك.

الأسعار & أمب؛ الرسوم البيانية.

تحليل الفوركس.

الدراسات الفنية.

التقويم الاقتصادي.

التعليم.

ابق على اتصال.

ملاحظة: جميع المعلومات في هذه الصفحة عرضة للتغيير. استخدام هذا الموقع يشكل قبول اتفاق المستخدم. الرجاء الإطلاع على سياسة الخصوصية وإخلاء المسؤولية القانونية.

تداول العملات الأجنبية على الهامش يحمل درجة عالية من المخاطر وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. درجة عالية من الرافعة المالية يمكن أن تعمل ضدك وكذلك بالنسبة لك. قبل اتخاذ قرار بتداول العملات الأجنبية، يجب عليك التفكير بعناية في أهدافك الاستثمارية ومستوى خبرتك ورغبتك في المخاطرة. هناك احتمال أن تتمكن من الحفاظ على فقدان بعض أو كل من الاستثمار الأولي الخاص بك، وبالتالي يجب أن لا تستثمر المال الذي لا يمكن أن تخسره. يجب أن تكون على علم بجميع المخاطر المرتبطة بتداول العملات الأجنبية وطلب المشورة من مستشار مالي مستقل إذا كان لديك أي شكوك.

الآراء التي أعرب عنها في فكستريت هي آراء المؤلفين الأفراد ولا تمثل بالضرورة رأي فكستريت أو إدارتها. فكستريت لم يتم التحقق من دقة أو أساس في الواقع من أي مطالبة أو بيان أدلى به أي مؤلف مستقل: أخطاء وحالات الحذف قد تحدث. أي آراء والأخبار والبحوث والتحليلات والأسعار أو غيرها من المعلومات الواردة في هذا الموقع، من قبل فكستريت، أو موظفيها، أو شركائها، أو المساهمين فيها، كتعليق عام على السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية. لن تتحمل شركة فكستريت المسؤولية عن أي خسارة أو ضرر، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر، أي خسارة في الأرباح، والتي قد تنشأ بشكل مباشر أو غير مباشر عن استخدام هذه المعلومات أو الاعتماد عليها.

& كوبي؛ 2018 "فستريت" سوق الفوركس "جميع الحقوق محفوظة.

مجموعة الفوركس للتدريب.

وباعتبارها أكبر سوق مالي في العالم، فإن سوق الصرف الأجنبي يقزم بسهولة جميع الأسواق الأخرى بما في ذلك أسواق الأسهم والسندات والسلع بهامش كبير. ويشمل سوق العملات المعاملات في أزواج العملات الأجنبية الفوركس، والعقود الآجلة، وعقود العملات الآجلة، خيارات العملات أوتك، والخيارات المتداولة تبادل على العقود الآجلة للعملة.

In addition to its derivative markets, the forex market is composed of three primary segments: the Interbank market, the retail market and the exchange traded futures market. Each of these segments in turn has a number of market participant types that primarily use that segment to execute currency transactions.

The following sections will describe each currency market segment and the nature of its primary participants. We will mention some specific traders and financial institutions that have created a name for themselves within each particular market segment.

The Interbank Forex Market.

The over the counter or OTC Interbank forex market consists of a loose and largely unregulated group of financial institutions that deal currencies among themselves and make exchange rate quotations to clients. In the Interbank market, the term “market maker” commonly refers both to the large financial institution that makes prices to others, as well as to the individual who works at such an institution and who is personally responsible for making such quotes.

The larger among these financial institutions typically act as market makers who provide forex rate quotes to each other, Interbank brokers and clients. In contrast, the smaller financial institutions, corporations, fund managers and high net worth individuals who participate in the Interbank market tend to act as clients to the large market makers.

Although electronic forex dealing services and markets are available, they are largely used among the market makers themselves, while Interbank forex brokers primarily negotiate deals between market makers verbally via telephones and call boxes.

معظم عملاء هذه المؤسسات المالية الكبيرة سوف يحصلون على أسعار الفوركس من صناع السوق من خلال إجراء مكالمة هاتفية مع مكتب التعامل مع العملاء من المؤسسة المالية الكبيرة التي يعمل بها صانع السوق. The customer service person then verbally requests a quotation from the market marker in the relevant currency pair working on the trading desk. Forex transactions are generally done using credit lines that counterparties extend to each other, rather than on a margin basis.

The Primary Interbank Currency Market Participants.

The list below gives some additional details about the main foreign exchange market participants operating in the Interbank forex market:

Interbank Market Makers – These are typically large commercial and investment banks that make foreign exchange quotes to other market makers and to some bigger clients. وسطاء الفوركس بين البنوك - هذه بمثابة وسطاء لترتيب صفقات الفوركس بين صانعي السوق بين البنوك. They usually offer a phone service and a call box service where a person provides a steady stream of verbal quotations for forex rates in the major currency pairs. Interbank Electronic Forex Brokers – These include the Electronic Broking Services or EBS and the Thomson Reuters Dealing service. They both provide electronic brokering platforms for Interbank counterparties to use. Central Banks – These are the national financial institutions that oversee and manage the currency of their respective countries. They maintain currency reserves, and can intervene in the forex market to defend or weaken their national currency as they deem appropriate. ومن الأمثلة على ذلك بنك الاحتياطي الفدرالي، وبنك إنجلترا، واليابان وكندا، ومصارف الاحتياطي الأسترالي ونيوزيلندا، والبنك الوطني السويسري، والمصرف المركزي الأوروبي. المؤسسات المالية الأصغر حجما - وهي تتألف من بنوك أصغر يمكن أن تتداول في البورصة لأنفسها أو تنفذ صفقات نيابة عن العملاء، فضلا عن صناديق الاستثمار. They each typically act as clients of the large market makers. Hedge Funds – These funds employ traders who actively speculate in the forex market and act as clients of large market makers. Some hedge funds execute trades automatically on an algorithmic basis. Multinational Corporations – These companies are not in the business of trading forex, but are typically hedging and managing the currency risks that arise as a result of their fundamental commercial activities. High Net Worth Individuals – These are personal currency traders who are creditworthy enough and deal in large enough size that they can to execute trades with the customer desks of market making institutions. Some of these people are hedging personal currency risks that might arise from holdings abroad, while others like the challenge of speculating in the forex market for profit.

كبيرة بين البنوك سوق الفوركس اللاعبين.

The biggest currency market traders operating in the Interbank forex market tend to work at major commercial and investment banks. They collectively provide considerable liquidity to the currency market by providing bid ask prices to clients, as well as speculating for their banks’ proprietary trading accounts.

Some of the largest names among these big institutional forex market players include: Deutche Bank, UBS, Citigroup, Bank of America, Goldman Sachs and HSBC.

كبير تجار العملات الأجنبية.

وبسبب حجمها الهائل وسيولةها المثيرة للإعجاب واستقرارها النسبي، اجتذبت سوق الفوركس عددا من المتداولين الأفراد ذوي القيمة العالية العالية، والتجار المصرفيين، ومشغلي صناديق التحوط الذين قاموا بعملات تداول النعناع الجماعي.

Some of the better known among these currency trading giants include:

George Soros – A billionaire currency speculator and philanthropist who helped “break” the Bank of England by betting against it remaining in the European Monetary System and causing the eventual devaluation of the Pound Sterling as it was forced to exit that fixed exchange rate system. Bill Lipschutz – A well-known forex trader, mathematician and financial expert who reportedly earned over $300 million trading forex in a single year. Stanley Druckenmiller – A protégé of Soros, Druckenmiller founded Duquesne Capital Management that activity trades currencies. Andrew Krieger – As a young trader at Banker’s Trust, he famously bet big against the New Zealand Dollar and made $300 million for his bank. He then worked for the Soros Management Fund and now operates though Northbridge Capital Management.

Each foreign exchange trader mentioned above comes from a different educational background, although many of them worked for George Soros, who really seems to know what makes a currency player successful and appears to have the rare ability to communicate it to the brightest traders who work for him.

The Retail Forex Market.

The retail forex market is primarily made up of individual speculators that trade on margin deposited in a trading account with an online forex broker using an electronic trading platform like MetaTrader, for example. In addition to individual traders, retail market participants also include tourists, travelers and students that travel or study outside of the country of origin.

الغالبية العظمى من المشاركين في سوق الفوركس التجزئة عادة التجارة العملات عبر الإنترنت من خلال واحدة من العديد من وسطاء الفوركس على الانترنت وتقديم الوسطاء. These retail forex market participants typically trade in small amounts that can range from micro to standard lot sizes, with the standard lot size usually consisting of 100,000 units of the base currency in a currency pair.

The Major Retail Forex Market Participants.

A large percentage of the retail forex market is made up of individual speculators that take on relatively small positions in their online forex broker margin accounts. Nevertheless, while the retail forex market has grown exponentially with the advent of online trading, it still only represents a small fraction of total forex trading volume.

Below are listed the major players in the retail forex market:

Online Forex Brokers – The online forex brokerage market has exploded in the last few years, with hundreds of forex brokers currently operating on the worldwide web. ھؤلاء الوسطاء یعملون في البورصة أو السوق خارج البورصة ولا یخضعون لنفس الأنظمة مثل الأسواق المالیة الأخرى. A number of regulating agencies such as the Financial Conduct Authority in the UK and the Cyprus Securities and Exchange Commission or CySEC in the European Union have oversight on many European based online forex brokers. إنترودوسينغ بروكرز & # 8211؛ An Introducing Broker or IB is basically an agent that introduces new customers to a forex broker. For sending clients to the forex brokerage, the Introducing broker receives a fee, which is typically a portion of the dealer spread or commission charged by the forex broker. بعض الدول، مثل الولايات المتحدة، تتطلب بموجب القانون أن تقديم شركات الوساطة هي الشركات المنظمة. For an Introducing Broker to operate in the United States, they must be regulated by the National Futures Association in order to solicit business from U. S. residents. Nevertheless, no such requirement exists within the European Union. Retail Forex Traders – This portion of the forex market is made up of all of the retail forex broker’s clientele, which include speculators and traders ranging from small to very large. These traders tend to be speculators that bank on short-term movements in currency pairs to make a profit. The number of speculators typically increases as market volatility increases.

كبير تجار التجزئة فكس السوق.

Retail forex traders tend to operate in small transaction amounts relative to those dealt in the Interbank market. The major forex players operating in the retail forex market tend to be the online forex brokers that cater to such clients. The following table shows the largest retail forex brokers by trading volume in billions of U. S. Dollars that was measured for each broker over a month and a half period starting on July 1 st of 2018.

يتم عرض هذه الأرقام حجم التداول بيانيا في الرسم البياني الشريطي هو مبين أدناه في الشكل رقم 1 على طول المحور الرأسي بمليارات الدولارات الأمريكية في يوم التداول.

The Exchange Traded Forex Futures Market.

Futures contracts on currencies have been available for trading since the late 1970s through the International Monetary Market or IMM of the Chicago Mercantile Exchange. In addition to exchange traded futures on currencies, the exchange offers other derivatives like options on the futures contracts. Electronic trading on both futures and options can take place when the live exchange market in Chicago is closed.

Each of the IMM currency futures contracts are quoted in U. S. Dollars, which is therefore the base currency for all forex futures transactions dealt on that exchange. Also, the futures contracts for different currencies have different denominations. For example, a futures contract for British Pounds is for 62,500 British Pounds, while the futures contract for the Euro is for 125,000 units of the foreign currency.

The Primary Currency Futures Market Participants.

While the exchange traded currency futures market seems relatively small when compared to the huge size of the overall foreign exchange market, the forex futures market plays an important role for commercial traders and speculators alike. وتشكل التحوطات جزءا كبيرا من تجار الفوركس الآجلة، والأفراد والمؤسسات المالية والشركات كلها قادرة على استخدام سوق العقود الآجلة للتحوط من التعرض الفوري والآجل للعملات الأجنبية.

The major participants in the forex futures market include:

بورصة شيكاغو للأوراق المالية الآجلة - تأسست في عام 1972 عندما اندمجت السوق الدولية للسوق مع بورصة شيكاغو التجارية، وكانت هذه المؤسسة في طليعة صناعة العقود الآجلة للسوق الاجلة. In addition to its GLOBEX automated trading system, which allows trading in futures for extended hours, the IMM also offers trading in other financial instruments such as interest rate futures, currency options, futures on the LIBOR Rate and the U. S. Consumer Price Index, to name just a few. متخصصون في السوق - هؤلاء التجار متخصصون في توفير السيولة لغيرهم من التجار والمؤسسات المالية في سوق العملات. Many large financial institutions and commercial banks have market makers in their foreign exchange departments. Often the Specialist Market Makers will offset their forex positions immediately after the trade takes place with another spot transaction, a forward trade or a futures position. Commercial Traders – Another example of a hedge trader, the Commercial Trader generally works in the foreign exchange department of a large corporation and oversees international transactions made by the company, as well as converting foreign currency into the domestic currency of the company. They may also hedge translation and contract forex exposures. Non-Commercial Traders – A large number of individual traders and speculators also trade in the forex futures market, including the local traders of the IMM. These traders take speculative futures positions much like traders in the spot market, with the primary difference being that within the futures market, one can be assigned delivery by the seller of the futures contract upon the futures contract maturing if they do not roll the contract forward into a subsequent delivery date. أربتريجورس وتجار الخوارزمية - هؤلاء التجار في كثير من الأحيان إنشاء أو تشغيل أنظمة التداول الإلكترونية التي تتعامل تلقائيا أو مشاهدة فرص المراجحة مواتية حيث يشترون في سوق واحدة وبيع في آخر. ويمكن لهذه الأنظمة التجارية أن تنفذ بسرعة معاملات كبيرة جدا وفقا للخوارزمية المبرمجة في النظام، وتساعد على إغلاق أي فجوات يمكن أن تكون مربحة بين العقود الآجلة وأسواق الفوركس الفورية.

Large Currency Futures Traders.

By far, the main players in the forex futures market are made up of large commercial banks, hedge funds and the central banks of the countries where the currency originates. قد تستخدم البنوك التجارية الكبيرة سوق العقود الآجلة للعملات لتعويض المراكز التي تأخذها من العملاء، فضلا عن وضع مواقف المضاربة للتجار الأفراد الكبار وأحيانا حتى بالنسبة للكتاب التجاري الخاص للبنك. Hedge funds are also known to take on large speculative positions in the futures market, which they later unwind for either large gains or losses.

أربتريجورس تلعب دورا هاما في الحفاظ على الفوركس الفوركس والعملة الآجلة السوق تتفق مع بعضها البعض، ويمكن في كثير من الأحيان التعامل في أحجام المعاملات كبيرة جدا. When discrepancies arise in the currency market between the Interbank spot market and the currency futures market, whether as a result of economic data releases that differ substantially from market expectations or unanticipated geopolitical events, an arbitrage may exist between those markets that some savvy traders watch for and quickly bring back into line. عند القيام بهذه المراجحات إلى ساحة تماما قبالة الصفقة الفورية مع العقود الآجلة، فإن تبادل العملات الأجنبية من بقعة إلى تاريخ تسليم العقود الآجلة تحتاج أيضا إلى أن تنفذ بنفس المبلغ العملة.

Furthermore, when a nation’s currency is showing extreme fluctuations — or strong directional behavior that results in new highs or lows — that country’s central bank will often become active in the forex market to help calm volatile markets and dampen trends. ويمكن أن يشمل نشاطها المشاركة في سوق العقود الآجلة، فضلا عن السوق الفورية، بهدف إعادة الاستقرار وسوق منظم في الحالات التي بلغ فيها تقلبات سوق الفوركس مستويات متطرفة.

خذ التداول الخاص بك إلى المستوى التالي، تسريع منحنى التعلم الخاص بك مع برنامج التدريب الفوركس الحرة.